Parhaita osinko-osakkeita valitessaan sijoittajien tulisi huomioida useita eri tekijöitä.
Me Morningstarilla uskomme, että parhaat osinko-osakkeet eivät ole pelkästään korkeatuottoisia. Ehdotamme, että sijoittajat tarkastelevat osakkeen tuottoa laajemmin ja valitsevat sen sijaan osakkeita, joiden osingot ovat kestäviä ja joita voi ostaa silloin, kun ne ovat aliarvostettuja.
”On todella tärkeää olla valikoiva ostaessaan osinko-osakkeita ja tavoitellessaan tuottoja”, kertoo Dan Lefkovitz, Morningstar Indexesin strategi. ”Markkinoiden korkeatuottoisten alueiden etsiminen voi usein johtaa ongelmallisille alueille ja osinkoloukkuihin – yhtiöihin, joilla on houkutteleva tuotto, joka on lopulta kestämätön. Sinun on varmistettava, että osinko on kestävä ja luotettava tulevaisuudessa.”
Morningstar DividendInvestor -lehden päätoimittaja David Harrell kehottaa keskittymään yrityksiin, joiden johtoryhmät tukevat osinkostrategiaa, ja suosimaan yrityksiä, joilla on kilpailuetuja eli taloudellisia vallihautoja.
”Vallihaudan olemassaolo ei tietenkään takaa osinkoja, mutta olemme nähneet vahvan korrelaation taloudellisten vallihautojen ja osinkojen kestävyyden välillä”, Harrell sanoo.
Koska talouden epävarmuus ja osakemarkkinoiden epävakaus jatkuvat, parhaita osinko-osakkeita etsivien sijoittajien kannattaa harkita aliarvostettujen, laadukkaiden osakkeiden lisäämistä salkkuihinsa. Laatuyhtiöt tarjoavat taloudellista vakautta osinkojensa säilyttämiseen epävarmoina aikoina, ja sijoittajilla on mahdollisuus pienentää hintariskiä ostamalla näiden yhtiöiden osakkeita, kun ne ovat edullisia.
10 parasta osinko-osaketta
Parhaiden osinko-osakkeiden löytämiseksi käytämme Morningstarin Dividend Yield Focus -indeksiä. Tämän listan osakkeet kuuluvat kyseisen indeksin parhaimmistoon, ja ne olivat myös Morningstarin arvion mukaan 4–5 tähden tasolla 13. kesäkuuta 2025.
- ExxonMobil XOM
- Johnson & Johnson JNJ
- Merck MRK
- PepsiCo PEP
- ConocoPhillips COP
- Medtronic MDT
- Lockheed Martin LMT
- Mondelez International MDLZ
- Oneok OKE
- Schlumberger SLB
Tässä lisätietoja kustakin osinko-osakkeesta sekä keskeisiä Morningstar-lukuja. Kaikki tiedot on päivitetty 13. kesäkuuta 2025
ExxonMobil
- Morningstar Rating: 4 tähteä
- Morningstar Economic Moat Rating: Kapea
- Morningstar Uncertainty Rating: Korkea
- Trailing Dividend Yield: 3.50%
- Industry: Integroitu öljy ja kaasu
ExxonMobil on osinko-osakkeiden ostosuosituslistamme kärjessä. Toisin kuin monet kilpailijansa, jotka investoivat uusiutuviin energialähteisiin vähentääkseen pitkän aikavälin hiilidioksidipäästöjä, ExxonMobil pysyy edelleen vahvasti öljy- ja kaasuliiketoiminnassa, kertoo Morningstarin analyytikko Allen Good. "Vaikka tämä strategia ei todennäköisesti saa kiitosta ympäristötietoisilta sijoittajilta, uskomme sen olevan todennäköisemmin menestyksekäs ja sisältävän vähemmän riskejä," hän lisää. ExxonMobil on niin sanottu osinkoaristokraatti – yhtiö, joka on korottanut osinkoaan vähintään 25 peräkkäisenä vuotena. Arviomme mukaan ExxonMobilin osakkeen käypä arvo on 135 dollaria, ja osakkeella käydään tällä hetkellä kauppaa noin 17 prosenttia tätä alemmalla tasolla.
Tutustu Exxon Mobilin osinkohistoriaan.
Johnson & Johnson
- Morningstar Rating: 4 tähteä
- Morningstar Economic Moat Rating: Laaja
- Morningstar Uncertainty Rating: Matala
- Trailing Dividend Yield: 3.20%
- Industry: Lääkevalmistajat - Yleiset
Johnson & Johnson on toinen osinkoaristokraatti aliarvostettujen osinko-osakkeiden listallamme. Osake noteerataan noin 4 % alle arviomme mukaisen käyvän arvon, joka on 164 dollaria osakkeelta. Yhtiön monipuolinen tulopohja, vahva tuotekehitysputki ja erinomainen kassavirta oikeuttavat sen Morningstarin mukaan laajaan taloudelliseen vallihautaan, sanoo yhtiön analyytikko Karen Andersen. ”Uskomme, että markkinat aliarvioivat Johnson & Johnsonin vahvan tuotekehitysputken”, Andersen toteaa. Hänen mukaansa yhtiön osingot ja osakkeiden takaisinostot ovat "suunnilleen oikealla tasolla."
Tutustu Johnson & Johnsonin osinkohistoriaan.
Merck
- Morningstar Rating: 4 tähteä
- Morningstar Economic Moat Rating: Laaja
- Morningstar Uncertainty Rating: Keskitasoinen
- Trailing Dividend Yield: 3.87%
- Industry: Lääkevalmistajat - Yleiset
Merck on toinen terveydenhuoltosektorin yhtiö listallamme houkuttelevista osinko-osakkeista. Osaketta vaihdetaan noin 26 % alle Morningstarin arvioiman käyvän arvon, joka on 111 dollaria osakkeelta. Kurssi laski sen jälkeen, kun yhtiö raportoi Gardasil-rokotteen myynnin heikentymisestä, ja Morningstar leikkasi osakkeen käypää arvoa 7,5 prosentilla. Tästä huolimatta Merckin osake vaikuttaa yhä aliarvostetulta. Yhtiön tase on vahva ja riskitaso matala. ”Odotamme, että osingot pysyvät tulevaisuudessa tasaisina, mikä on tuettu lähes 50 prosentin osingonjakosuhteella suhteessa oikaistuun osakekohtaiseen tulokseen,” sanoo Morningstarin analyytikko Karen Andersen.
PepsiCo
- Morningstar Rating: 5 tähteä
- Morningstar Economic Moat Rating: Laaja
- Morningstar Uncertainty Rating: Matala
- Trailing Dividend Yield: 4,19%
- Industry: Juomat - Alkoholittomat
PepsiCo on kolmas osinkoa maksava aristokraatti tämän kuun parhaiden osinkosijoitusten listalla. Arvioimme Pepsin osakkeen arvoksi 162 dollaria, mutta osakkeita kaupataan noin 19 % alle tämän arvion. Vaikka lyhyen aikavälin haasteita aiheuttavat Yhdysvaltojen kuluttajien kulutuksen supistuminen ja korkeammat toimitusketjun kustannukset, uskomme Pepsin pystyvän vahvistamaan kilpailuasemaansa juoma- ja välipalatuotteissa markkinointi- ja tuotealoitteiden avulla, kertoo Morningstarin osakeanalyytikko Dan Su. ”Seuraavan vuosikymmenen aikana odotamme PepsiCon osinkosuhteen pysyvän keskimäärin noin 70 prosentissa ja osingon kasvavan vuosittain noin viiden prosentin vauhtia,” Su lisää.
Tutustu PepsiCon osinkohistoriaan.
ConocoPhillips
- Morningstar Rating: 4 tähteä
- Morningstar Economic Moat Rating: Kapea
- Morningstar Uncertainty Rating: Korkea
- Trailing Dividend Yield: 3,22%
- Industry: Öljy ja kaasu E&P
Toinen energia-alan osake parhaiden ostettavien osinko-osakkeiden listallamme on ConocoPhillips, jonka osake noteerataan noin 13 % alle arvion mukaan 111 dollarin käyvän arvon. Morningstarin analyytikko Allen Good kuvaa yhtiötä ”houkuttelevaksi vaihtoehdoksi energiasektorilla, erityisesti selkeän pääomakurin ja käteisvarojen palauttamispolitiikan ansiosta.” ConocoPhillips sitoo käteisvarat vahvasti kassavirtaan ja on sitoutunut palauttamaan osakkeenomistajille 30 prosenttia liiketoiminnan kassavirrasta. Tämä pitää osinkojen kasvun maltillisena, mutta mahdollistaa ylimääräisten käteisvarojen ohjaamisen osakkeiden takaisinostoihin ja vaihtelevaan lisäosinkoon.
Tutustu ConocoPhillipsin osinkohistoriaan.
Medtronic
- Morningstar Rating: 4 tähteä
- Morningstar Economic Moat Rating: Kapea
- Morningstar Uncertainty Rating: Keskitasoinen
- Trailing Dividend Yield: 3,21%
- Industry: Lääketieteelliset laitteet
Medtronicin osake on suositeltava ostos osinko-osakkeiden joukossa, vaikka sen hinta on noin 22 % alle arvioimamme 112 dollarin käyvän arvon. Morningstarin vanhempi osakeanalyytikko Debbie Wang kertoo, että Medtronic on suurin pelkästään lääkinnällisiin laitteisiin keskittyvä valmistaja ja keskeinen kumppani sairaala-asiakkailleen monipuolisen tuotevalikoimansa ansiosta, joka kattaa useita kroonisia sairauksia. Yhtiön tavoitteena on palauttaa osakkeenomistajille vähintään 50 % vuotuisesta vapaasta kassavirrastaan, mutta Wangin mukaan tämä osuus on viime vuosina ollut 60–70 prosenttia. Medtronic on nostanut osinkoaan 46 vuotta peräkkäin, mikä on ansainnut sille arvostetun osinkoaristokraatin aseman.
Tutustu Medtronicin osinkohistoriaan.
Lockheed Martin
- Morningstar Rating: 4 tähteä
- Morningstar Economic Moat Rating: Laaja
- Morningstar Uncertainty Rating: Keskitasoinen
- Trailing Dividend Yield: 2,68%
- Industry: Ilmailu ja puolustus
Lockheed Martin on ainoa teollisuusalan yhtiö listallamme parhaista osinko-osakkeista. Se nosti osinkoaan 5 prosentilla aiemmin tänä vuonna. Puolustusteollisuuteen keskittyvä Lockheed on haastava haastaja, arvioi Morningstarin analyytikko Nicolas Owens. "Suurin ei ole aina paras, mutta Lockheed (ja sen sijoittajat) hyötyvät yhtiön kymmenien miljardien dollarien sopimuksista, jotka tuovat tulo- ja voittovirtoja vuosikymmeniksi eteenpäin," Owens selittää. Vakaasti johdettu tase, luotettava liiketoimintamalli ja vahva historia pääoman palauttamisesta osakkeenomistajille tukevat osingon jatkuvaa priorisointia. Arviomme mukaan Lockheedin osakkeen käypä arvo on 539 dollaria, mutta sillä käydään kauppaa noin 10 % tätä alemmalla tasolla.
Tarkista Lockheed Martinin osinkohistoria.
Mondelez International
- Morningstar Rating: 4 tähteä
- Morningstar Economic Moat Rating: Laaja
- Morningstar Uncertainty Rating: Matala
- Trailing Dividend Yield: 2,74%
- Industry: Makeisvalmistajat
Mondelez International on yksi tämän vuoden parhaista ostettavista osinko-osakkeista. Yhtiön tuotemerkkeihin kuuluvat muun muassa Oreo, Chips Ahoy, Halls ja Cadbury, mikä antaa sille vahvan taloudellisen vallihaudan. Morningstarin johtaja Erin Lash toteaa: ”Mondelez on osoittanut päättäväisyyttä vähentää toiminnan monimutkaisuutta järkeistämällä toimittajakantaansa, luopumalla kannattamattomista tuotemerkeistä ja päivittämällä tuotantolaitoksiaan.” Ennustamme yhtiön nostavan osinkoaan keskimäärin korkealla yksinumeroisella prosenttiluvulla vuoteen 2033 asti. Arviomme mukaan Mondelezin osakkeen käypä arvo on 74 dollaria, mutta osakkeita kaupataan noin 10 % tätä alemmalla tasolla.
Katso Mondelezin osinkohistoria.
Oneok
- Morningstar Rating: 4 tähteä
- Morningstar Economic Moat Rating: Kapea
- Morningstar Uncertainty Rating: KEskitasoinen
- Trailing Dividend Yield: 4,91%
- Industry: Öljy ja kaasu
Kolmas energiayhtiö listallamme parhaista osinkoyhtiöistä on samalla listamme tuottoisin osake. Oneokin osakekurssi on noin 18 % alle arvion mukaisen 100 dollarin käyvän arvon. Morningstarin analyytikko Adam Baker kertoo, että yhtiön useat viimeaikaiset edulliset yritysostot ovat luoneet hyvät kasvuedellytykset vuosille 2025 ja 2026. Hän ennustaa, että Oneokin osingot kasvavat tasaisesti 4–6 % vuodessa.
Tutustu Oneokin osinkohistoriaan.
Schlumberger
- Morningstar Rating: 5 tähteä
- Morningstar Economic Moat Rating: Kapea
- Morningstar Uncertainty Rating: Keskitasoinen
- Trailing Dividend Yield: 3,09%
- Industry: Öljy- ja kaasulaitteet ja palvelut
Schlumberger täydentää tämän kuun parhaiden osinkosijoitusten listan. Tämä huippuosinkosijoitus noteerataan noin 29 % alle Morningstarin arvioiman 51 dollarin käyvän arvon. Maailman johtavana öljykenttäpalveluyrityksenä Schlumberger on rakentanut kapean taloudellisen vallihaudan kustannusetujensa ja aineettomien omaisuuseriensä avulla. Morningstarin johtaja Josh Aguilar kuvaa yhtiön osingonjakoa ”osakkeenomistajaystävälliseksi”. Odotamme johdon palauttavan yli 70 % vapaasta kassavirrasta osakkeenomistajille joko osinkoina tai osakkeiden takaisinostoina.
Tutustu Schlumbergerin osinkohistoriaan.
Mikä on Morningstar Dividend Yield Focus -indeksi?
Morningstar Dividend Yield Focus -indeksi, joka on osa Morningstar US Market -indeksiä (joka edustaa 97 % osakemarkkinoiden arvosta), seuraa 75:tä parasta korkean tuoton osaketta, jotka täyttävät laatuvaatimuksemme ja taloudellisen terveytemme kriteerit.
Miten osakkeet valitaan indeksiin? Mukaan otetaan vain arvopapereita, joiden osingot täyttävät hyväksyttävän tuoton kriteerit; kiinteistösijoitusrahastot jätetään pois. Tämän jälkeen yritykset seulotaan laadun osalta käyttäen Morningstarin Economic Moat Rating - ja Morningstarin Uncertainty Rating -luokituksia. Yritysten on erityisesti saatava kapea tai leveä Moat-luokitus ja matala, keskisuuri tai korkea epävarmuusluokitus; yritykset, joiden epävarmuusluokitus on erittäin korkea tai äärimmäinen, jätetään pois.
Indeksiin sisältyy myös taloudellisen terveyden seulonta käyttämällä maksukyvyttömyysetäisyysmittaria, jossa hyödynnetään markkinatietoja ja kirjanpitotietoja arvioitaessa, kuinka todennäköisesti yritys ei kykene maksamaan velkojaan; tämä mittari kuvaa yrityksen taseen vahvuutta.
Indeksiin sisällytetään 75 parhaiten tuottavaa osaketta, jotka läpäisevät laatutarkastelun. Osakkeet painotetaan yhtiön sijoittajille maksamien osinkojen kokonaismäärän mukaan.
Parhaat osinko-osakkeet: Lisää ideoita harkittavaksi
Sijoittajat, jotka haluavat löytää lisää halpoja osinko-osakkeita, joita tutkia tarkemmin, voivat tehdä seuraavaa:
- Tarkista koko luettelo Morningstar Dividend Yield Focus -indeksiin sisältyvistä osinko-osakkeista. Nämä osinko-osakkeet, joiden Morningstar-luokitus on 4 tai 5 tähteä, ovat aliarvostettuja mittariemme mukaan.
- Käytä Morningstar Investor Screener -työkalua löytääksesi parhaat osinko-osakkeet omien kriteerisi mukaan. Voit etsiä osakkeita niiden osinkotuoton, arvostusmittareiden, kuten hinta/voitto, ja muiden kriteerien perusteella.
- Käytä Morningstar Investor -palvelua luodaksesi seurantaluettelon parhaista osinko-osakkeista ja luodaksesi näkymän, jonka avulla voit helposti seurata listallasi olevien osakkeiden arvostuksia, luokituksia ja osinkotuottoja.
- Katso David Harrellin isännöimä videosarjamme osinko-osakkeista, josta saat ideoita harkittavaksi.
- Kirjanmerkitse osinkosivumme, jotta pysyt ajan tasalla Morningstarin uusimmasta osinko-osakkeita koskevasta sisällöstä.
Kirjoittaja tai kirjoittajat eivät omista tässä artikkelissa mainittujen arvopapereiden osakkeita. Lue lisää Morningstarin toimituskäytännöstä.
